Итак, все письма Пенсионного фонда уже разосланы. Осталось сделать выбор - решить, будут ли ваши средства работать. Лучше это сделать до 20 ноября. Тогда, если вы неправильно заполнили заявление, оно будет вам возвращено для исправлений.

Определяться с выбором можно до 31 декабря 2003 года. Рассмотрим еще раз варианты размещения накопительной части ваших пенсионных средств. Вы можете не заполнять заявление о выборе частной управляющей компании (ЧУК), и тогда ваши деньги автоматически поступят в управление государственной УК (ГУК), которая вложит их в ипотечные ценные бумаги и в государственные долговые обязательства. Они представляют собой внутренний заем государства, идущий на финансирование федерального бюджета, например на погашение долгов по зарплате. Доход по госбумагам выплачивается из прибыльных статей бюджета, а также из средств, привлеченных от следующего выпуска государственных облигаций.

"Доходность по таким бумагам не будет превышать 7-9%", - отметил на конференции по проблемам пенсионной реформы, прошедшей в рамках Российского форума-2003, Максим Карагодин, зам. руководителя департамента Минэкономразвития. Следовательно, отдав свои деньги в управление государства, будущий пенсионер получит доход гораздо ниже инфляции, которая составляет в среднем 13%. В то же время деньги, отданные частным УК, могут принести прибыль от 20 до 60% годовых в зависимости от инвестиционной стратегии управляющей компании.

Негосударственные управляющие компании могут инвестировать пенсионные деньги не только в госбумаги, но и в корпоративные акции и облигации, а также в ипотечные бумаги, обеспечением по которым является недвижимость. Как видите сами, доверить свои пенсионные деньги выгоднее ЧУКу.

Заместитель министра экономического развития РФ Игорь Дмитриев признался на селекторной пресс-конференции, организованной клубом региональных журналистов "Из первых уст", что свою накопительную часть будущей пенсии отдаст в "частные руки", поскольку хочет, чтобы его средства активно работали.

Управлять пенсионными деньгами могут 55 компаний. Как выбрать из них надежную? Как отметил Игорь Дмитриев, к сожалению, многие из отобранных УК не имеют большого опыта управления средствами клиентов. 20 из 55 компаний на 1 июля 2003 года не дотягивали до минимального размера уставного капитала, установленного критериями конкурсного отбора. Лишь восемь из прошедших конкурс имеют длительный и успешный опыт доверительного управления, работают на рынке более семи лет и смогли справиться с финансовым кризисом 1998 года.

Чтобы выбрать УК, нужно обратить внимание, сколько квалифицированных специалистов в ней работает, какой объем средств находится в управлении и как давно фирма работает на рынке. Эту информацию можно найти в журнале "Эксперт" (№ 39 за 2003 год) и в еженедельнике "Биржа плюс финансы" (№ 42 за 2003 год).

Также следует смотреть на размер клиентской базы компании. По словам Дмитриева, 18 из 55 УК имеют действительно крупных корпоративных клиентов. Стоит обратить внимание и на то, является ли управляющая компания членом какого-либо крупного профобъединения или ассоциации.

Если вы решили передать управление своей пенсией в "частные руки", следует помнить, что по закону УК вправе удерживать не более 10% от инвестиционного дохода, полученного в результате размещения ваших средств. При этом ЧУК платит с этого дохода налог на прибыль. Сам же будущий пенсионер с приумноженных пенсионных денег не уплачивает ни подоходный налог, ни НДС. Налог в размере 13% будет ежемесячно вычитаться при выплате пенсионных денег после выхода на пенсию.

Раз в год от Пенсионного фонда будут приходить уведомления о состоянии вашего накопительного пенсионного счета и бланк заявления о выборе организации для управления вашими деньгами. Иными словами, если вам не понравится та или иная УК, вы сможете ее заменить на другую. Только вот часто их менять не стоит, так как при передаче средств из одной компании в другую вы потеряете 1 % от дохода вашей накопительной части. В этом случае деньги перестают работать на несколько месяцев, они просто "путешествуют" от одной УК к другой через ПФР.

По словам Дмитриева, в следующем году будет проведен новый конкурс по отбору управляющих компаний. Их подвергнут более тщательному отбору, и список допущенных к управлению пенсионными накоплениями может быть дополнен новыми организациями. Такой же конкурс будет проводиться и среди НПФ, которых допустят к управлению деньгами с июля 2004 года.

Если вы захотите в будущем году доверить пенсию негосударственному пенсионному фонду, имейте в виду, что за свои услуги любой НПФ может брать не более 15% от инвестиционного дохода от ваших средств. НПФ будут инвестировать поступившие средства через УК. По словам Владимира Васина, заместителя председателя совета Национальной ассоциации пенсионных фондов, структура инвестиционного портфеля НПФ на сегодня такова: 10% средств вложено в государственные бумаги и столько же в муниципальные и корпоративные облигации, 17% - в векселя, 45% - в акции и 15% размещены в банках.

Справедливости ради надо отметить, что никто: ни ЧУК, ни ГУК, ни НПФ - не гарантирует вам какую-либо стабильную доходность. Они лишь могут предложить более низкие риски. Это вовсе не означает, что если управляющая компания обанкротится, все ваши пенсионные накопления пропадут. Пенсионные деньги будут находиться в управлении и не являются собственностью УК. Поэтому на ваши деньги не будет распространяться право требования кредиторов (то есть они не могут быть взысканы за долги). При банкротстве УК пенсионные деньги из спецдепозитария, который контролирует деятельность частных компаний, будут перенаправлены в другую УК (в какую именно - выбор остается за вами). Правда, при этом возможный доход по пенсионным накоплениям может быть потерян.

Сейчас в правительстве РФ рассматривается вопрос о допуске банков к работе с пенсионными деньгами населения. Возможно, что им разрешат заниматься доверительным управлением в рамках пенсионной реформы. Правда, по мнению Игоря Дмитриева, банковские структуры не рассчитаны на длительные вложения средств. Закон о гарантировании вкладов населению до сих пор не принят, да и сами банковские депозиты рассчитаны не более чем на один-два года.  

Мария ИЛЬИНА, Нижний Новгород, газета "Биржа плюс Финансы", N 43, 10.11.2003.