Есть на нашей планете несколько мест, где происходят чудеса: там буквально из воздуха рождаются деньги, из ниоткуда берутся новости, сбываются мечты и рушатся надежды. Одно из них — в России.

Уже прошло девяносто девять лет с тех пор, как Владимир Ленин опубликовал в газете «Пролетарий» статью «Лев Толстой как зеркало русской революции». Думаю, с ней так или иначе знаком каждый, кто окончил среднюю школу. Быть может, финансы и Лев Толстой — понятия трудно сопоставимые, а вот финансы и межбанковская валютная биржа — термины «пограничные», и потому вполне логично рассматривать Московскую Межбанковскую Валютную Биржу как зеркало российского финансового рынка.

Кстати, ММВБ все-таки имеет некоторое отношение к Советскому Союзу. Еще в Госбанке СССР было создано специальное подразделение — Центр по проведению межбанковских валютных операций. Главная его задача заключалась в том, чтобы создать оптимальные условия для торговли иностранной валютой и сформировать валютный рынок. И с главной своей задачей Центр совладал — создал условия для проведения электронных торгов между тридцатью первыми коммерческими российскими банками. Так сформировался прообраз ММВБ — с тем лишь отличием, что основной системой распределения валюты в Советском Союзе была система валютных планов, то есть валюта выделялась по установленному курсу, а биржа была лишь «скромным дополнением».

Когда начались рыночные реформы, ММВБ превратилась в полноценную биржу, где велись ежедневные торги. С 1991 года в России появился первый финансовый инструмент нашего рынка — пара «рубль-доллар».

Голубые фишки

Первоначально в состав биржи входило 33 банковских организации, включая Центральный банк России. За пятнадцать лет существования ММВБ постепенно возникали дочерние институты, которые сейчас образуют группу ММВБ, где ежедневные обороты рынков составляют 12 млрд. долларов, и они ставят ММВБ в ряд крупнейших мировых бирж.

Основную массу оборотов дает рынок акций — 4 млрд. долларов, чуть более 1,5 млрд. долларов — рынок корпоративных и региональных облигаций, включая выпуски не только крупнейших компаний федерального масштаба, но и акции региональных компаний. То есть, сегодня биржа превращена в очень важное место для привлечения инвестиций на развитие регионов.

Кстати, предвидя появление региональных компаний на рынках, ММВБ еще в 1990 году создала восемь центров в различных регионах России, которым суждено стать экономическими, финансовыми и административными центрами. Ее представительства открыты в Питере, Москве, Ростове, Нижнем Новгороде, Самаре, Новосибирске и Владивостоке.

Развитие коммуникационных технологий и Интернета позволяет торговать на бирже даже физическим лицам, причем — не выходя из дома. Для этого нужен лишь компьютер с доступом в Интернет и минимальный набор программного обеспечения, который можно скачать непосредственно на сайте ММВБ. Например, сегодня в базе «игроков» на ММВБ числится более 423 тысяч человек. За три года количество участников торгов физических лиц увеличилось почти в 4,5 раза.

Ежедневно на торгах в ММВБ участвует 200 эмитентов акций, которые сгруппированы в композитные индексы. Композитный индекс вбирает в себя самое лучшее — голубые фишки, самые сочные, лакомые куски в виде акций крупных компаний. Впервые московская биржа вобрала в свой индекс 30 бумаг. По сравнению с американским индексом СИ-500 или лондонским, куда вошло 100 бумаг, индекс ММБВ невелик но, по мнению президента ММВБ Александра Потемкина, высказанному перед аудиторией летнего семинара Клуба региональной журналистики, 30 бумаг — это очень больное достижение московской биржи. В индекс ММВБ включены наиболее ликвидные акции российских компаний — в отличие от индекса РТС, где собрано 55 различных предприятий.

«Мы сейчас идем по пути строительства семейства индексов. Это важно для вас. Чтобы разбираться, почему пошел тридцатибумажный индекс, почему он двинулся, надо посмотреть, как он разложился по отраслям. Сейчас мы стараемся построить 10 отраслевых индексов — по основным отраслям экономики», — утверждает Александр Потемкин.

В планах ММВБ собрать на своих торгах 10 отраслей, включая Телекомы, Связь, Металлургию, машиностроение, рынок банковских услуг и потребительский сектор. Постепенно появляется и структура российского рынка с точки зрения тяжелых капитализаций компаний, средних и относительно легких. Это так называемые капитализационные индексы. А, следовательно, и у аналитика, и у человека, интересующимся фондовым рынком — рядового инвестора — появляется возможность ориентироваться в этом пространстве акций с помощью индексов. В том числе, можно прогнозировать удачные вложения денег.

Разумные ходы

Чаще всего рубли принято вкладывать в иностранную валюту. До сих пор здесь популярен доллар. И, как следует из рассказа Александра Потемкина, совершенно напрасно: «В начале 2000-х годов происходила медленная и перманентная девальвация рубля по отношению к доллару, а дальше — непрерывный процесс укрепления рубля, что делает вложения в доллар убыточными для россиян, имеющих возможность сохранять свои средства на банковском депозите. И дело не в вере в рубль: просто тренд такой — «зеленый» все время падает».

Если сравнивать доллар с курсом евро, то какое-то время евро укреплялся по отношению к рублю. Однако, начиная с 2004 года, курс стабилизировался. Уже три года евро не дает ни плюса, ни минуса. А значит, сегодня евро — только средство для того, чтобы отложить деньги на отпуск, который вы собираетесь провести в европейских странах.

Известно, что до сих пор Россия — это топливно-энергетическая страна, потому вполне логично, и считается, что выгодно вкладывать деньги именно в эту сферу экономики. Так ли это на самом деле? Финансовый актив вложений российских акций в нефтяную промышленность — это интересный, полезный и прибыльный актив. Если вы вовремя приняли решение в конце 2004 года, то за 2005-2006 годы ваши вложения в акции утроились. Хороший показатель. Сейчас время принимать решение, потому что из-за политической неопределенности ценовые индексы акций легли в боковой тренд. Нельзя сказать, что рынок лежит на дне, и, тем не менее, он дает возможность принять решение и «оседлать» растущий тренд.

Вкладывать в российские компании стало выгодно. Отчасти это связано с увеличением российской доли оборотов, хотя еще совсем недавно до 95% оборотов совершалось за рубежом. Сейчас укрепляется ликвидность российских ценных бумаг, что делает их привлекательными для вложений. Так, например, в ближайшее время выгодно вкладывать средства в ОАО «Российские железные дороги», отечественные телекоммуникации, «Связьинвест», «Российский алюминий». Прогнозируется появление на рынке компаний работающих с нано-технологиями и изменение топливно-энергетического облика российской экономики.

Сейчас Россия представляет собой очень крупный внутренний рынок с достаточно высоким элементом участия иностранных инвесторов. Именно по этой причине нашу страну можно смело вносить в список признанных международных центров международного рынка капиталов.

В последнее время растет доля иностранных инвесторов, которые предпочитают покупать российские бумаги на нашем рынке в форме акций и депозитарных расписок. Поэтому ММВБ сегодня проводит очень серьезную международную политику по строительству мощного финансового центра, делая российскую экономику привлекательной для иностранных инвесторов.

  

Роман СИДОРОВ, г. Архангельск. Журнал «Бизнес-Журнал», № 18, 28 сентября 2007 г.